農(nóng)業(yè)無人機(jī)企業(yè)廣州極飛科技股份有限公司(簡稱“極飛科技”)科創(chuàng)板IPO宣告終止。上交所5月5日披露，極飛科技因發(fā)行人撤回發(fā)行上市申請或者保薦人撤銷保薦，上交所決定終止對公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。
尚未盈利
極飛科技成立于2007年，總部位于廣州。作為國內(nèi)知名的農(nóng)業(yè)科技公司，極飛科技以“提升全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率”為使命，致力于用機(jī)器人、人工智能和新能源技術(shù)為農(nóng)業(yè)賦能。
極飛科技主營業(yè)務(wù)包括研發(fā)、制造并銷售農(nóng)業(yè)無人機(jī)、農(nóng)業(yè)無人車、農(nóng)機(jī)自駕儀、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等在內(nèi)的智能農(nóng)業(yè)裝備和智慧農(nóng)業(yè)管理系統(tǒng)，并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。本次IPO擬融資金額為15.09億元，投資項目包括數(shù)字農(nóng)業(yè)智能制造基地項目、廣州研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷及服務(wù)體系建設(shè)項目。
值得注意的是，目前極飛科技尚未實現(xiàn)盈利。財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，極飛科技2018年到2021年上半年營收分別為3.22億元、3.57億元、5.30億元、4.69億元;同期對應(yīng)凈利潤分別-671.74萬元、-3970.32萬元、-6084.55萬元、-8512.29萬元。
截至2021年6月30日，極飛科技累計未彌補虧損為2.24億元。公司解釋，尚未盈利且存在未彌補虧損，主要原因是公司所處行業(yè)尚處于快速成長期，現(xiàn)階段研發(fā)投入較高、新產(chǎn)品線仍處于市場推廣階段且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。
報告期內(nèi)，極飛科技研發(fā)投入不斷增加，研發(fā)投入金額分別為4884.82萬元、6947.43萬元、9735.84萬元和8130.71萬元，占營業(yè)收入比例分別為15.18%、19.49%、18.36%和17.35%。
截至2021年6月30日，極飛科技研發(fā)人員共計527人，占公司員工總?cè)藬?shù)比例為38.47%。截至2021年7月23日，極飛科技擁有已授權(quán)專利1305項，其中發(fā)明專利230項，實用新型專利693項，外觀設(shè)計專利382項。
2021年1-6月，極飛科技綜合毛利率為22.11%，下降主要是因為終端客戶對農(nóng)業(yè)裝備的價格敏感度相對較高，在2020年底新品發(fā)布會制定2021款產(chǎn)品售價時，預(yù)計全年銷量同比上升，基于規(guī)模效應(yīng)將帶來成本下降的預(yù)期，公司適當(dāng)?shù)亟档土瞬糠中庐a(chǎn)品的銷售價格。然而由于芯片短缺情況超出行業(yè)預(yù)期，旺季生產(chǎn)交付能力未能完全匹配實際市場訂單需求，部分銷售訂單由于無法及時供貨而流失，未實現(xiàn)預(yù)期的規(guī)模效應(yīng)及降本效果。此外，2021年上半年全球大宗商品價格大幅上漲也使得公司電機(jī)等重要零部件成本上升。前述綜合因素最終導(dǎo)致2021年1-6月綜合毛利率下降。
80后創(chuàng)始人
極飛科技創(chuàng)始人彭斌1982年出生，2004年畢業(yè)于西安電子科技大學(xué)計算機(jī)科學(xué)與技術(shù)專業(yè)，自2007年開始研發(fā)機(jī)器人與無人機(jī)相關(guān)慣性導(dǎo)航系統(tǒng)，2013年帶領(lǐng)團(tuán)隊正式進(jìn)軍農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域，至今作為主要發(fā)明人獲授權(quán)專利157項。
股權(quán)結(jié)構(gòu)上，極飛科技控股股東、實際控制人為彭斌，合計控制公司43.14%股份的表決權(quán)。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，極飛科技共經(jīng)歷6輪融資。最新一輪的投資方為高瓴創(chuàng)投，投資金額超3億人民幣。此外，前幾輪的投資方還包括C+輪中的百度資本、軟銀愿景基金、廣州新興基金、越秀產(chǎn)業(yè)基金、成為資本等。
招股書顯示，極飛科技本次發(fā)行上市申報前一年內(nèi)的新增股東包括SVFFLY、SDF-JF、廣州越秀、Gihon、Mpartners、上海珩飛、廣州新星、珠海納恒、JMDHK、珠海盛飛。其中持有極飛科技3%股份的珠海納恒，背靠高瓴資本;而持股6.15%佰山投資，實控人為李彥宏。
曾因疫情中止
去年11月極飛科技科創(chuàng)板IPO申請獲上交所受理。如順利上市，極飛科技或?qū)⒊蔀锳股“農(nóng)業(yè)無人機(jī)第一股”。
今年3月25日，極飛科技披露，公司及其中介機(jī)構(gòu)因受疫情影響，無法在規(guī)定時限內(nèi)完成盡職調(diào)查、回復(fù)審核問詢等工作，向交易所申請中止審核。上交所中止極飛科技發(fā)行上市審核。
事隔一月后，極飛科技上市之路未有恢復(fù)，而是選擇直接終止撤回。
終止前，極飛科技已完成首輪IPO問詢。首輪問詢中，上交所主要關(guān)注極飛科技主要客戶、科創(chuàng)屬性、市場及產(chǎn)品、持續(xù)經(jīng)營能力、銷售模式、經(jīng)銷模式、研發(fā)費用等30個問題。
關(guān)于盈虧平衡問題，上交所要求極飛科技結(jié)合目前的經(jīng)營情況，分析產(chǎn)品的盈虧平衡點的銷量和收入金額。
對此，極飛科技回復(fù)，根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)增長趨勢，同時結(jié)合報告期內(nèi)的經(jīng)營情況對盈虧平衡點進(jìn)行了模擬測算，預(yù)計在未來2年左右實現(xiàn)盈虧平衡。公司預(yù)計在未來2年左右營業(yè)收入達(dá)到11億元。按照42%的綜合毛利率進(jìn)行預(yù)測，達(dá)到11億元營業(yè)收入時有望實現(xiàn)4.62億元左右毛利。
極飛科技認(rèn)為，隨著公司管理、營銷、售后服務(wù)、研發(fā)體系逐漸成熟，未來公司的期間費用增長速度將逐步放緩。假設(shè)公司實現(xiàn)11億元營業(yè)收入時發(fā)生的期間費用合計約為4.60億元，與屆時4.62億元左右的毛利水平基本相當(dāng)，公司有望實現(xiàn)盈虧平衡。
就持續(xù)經(jīng)營問題，上交所要求極飛科技結(jié)合財務(wù)數(shù)據(jù)，分析在收入持續(xù)增長的情況下，扣非后凈利潤虧損增加的原因，發(fā)行人業(yè)績是否短期內(nèi)無法改善，是否存在持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險等。
對此，極飛科技表示，根據(jù)Frost&Sullivan的報告，2020年大疆創(chuàng)新與極飛科技合計農(nóng)業(yè)無人機(jī)市場占比達(dá)到了92.41%，極飛科技占據(jù)整個市場份額的37.59%，市場排名第二。
同時，極飛科技自成立以來，堅持技術(shù)創(chuàng)新，重視研發(fā)投入，最近三年累計研發(fā)投入為2.16億元，占最近三年累計營業(yè)收入的比例為17.84%。公司緊跟農(nóng)業(yè)無人機(jī)發(fā)展趨勢，靈敏捕捉客戶需求，持續(xù)推出具有競爭力的新產(chǎn)品，給企業(yè)帶來業(yè)務(wù)規(guī)模增長。
